2019年4月20日 星期六

法人將聚焦聯電子公司和艦在大陸上市規劃以及與美光訴訟案進展

本周重量級科技法說會由晶圓代工廠聯電、面板廠友達和記憶體大廠旺宏接棒,分別於4月24日、25日登場,除了公布首季財報,也將說明本季營運展望。
經濟日報提供
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法人將聚焦聯電子公司和艦在大陸上市規劃以及與美光訴訟案進展; 旺宏主力客戶任天堂新遊戲機正式登陸,並由騰訊代理,是否會啟動另一波拉貨潮;友達則能否在本季轉盈。
這也是繼台積電、南亞科後,觀察半導體和記憶體成熟製程以及編碼型快閃記憶體(NOR)、儲存型快閃記憶體(NAND Flash)和唯讀記憶體(ROM)三大記憶體價格動向的重要觀察指標廠商。
其中旺宏19日爆出18.8萬張大量漲停,站上23.45元,預料將成為法人聚焦旺宏在遊戲機、車用和工控等領域布局及存貨去化進展,以及三大產品價格下滑是否有所改善。
因稍早聯電宣布旗下的和艦,擬在大陸科創版上市,聯電目前持有和艦98.14%股權,預計在上市後,對其持股比重將降至87.24%。後續和艦的市場擴展計畫,將會成為法人觀察重點。
和艦原擁有8吋月產能6.5萬片,規劃陸續擴至7.5萬片,新產能開出時間依照市況可有彈性調整空間。另外,和艦旗下有廈門聯芯12吋廠,月產能預計將從1.7萬片,擴增至2.5萬片。
友達累計第1季合併營收667.04億元,季減13.5%,年減10.4%;來到近十年(40季)單季新低點,僅較金融海嘯後2009年首季507億元高。
IHS Markit資深研究總監謝勤益表示,電視面板今年3月底開始漲價,並非是需求效應,而是跌深反彈的短期現象;長期來說面板產業仍是供過於求。但仍將受制於兩項變數,分別是:關鍵零組件缺貨、及面板舊線關廠;陸廠面板供應商的崛起,搶下陸品牌手機市場,對友達、群創的影響大。但三星關廠的主要受益者是友達和京東方。

吳珅篁家族持有華建股權已超過十年,持股比號稱超過41%

華建設經營權之爭延燒,市場派大股東萬安生命總裁吳珅篁陣營昨(20)日指出,將依公司法程序,發動華建召開股東臨時會,全面改選董事,按召集程序最快7月登場。
對此,華建不多作回應,僅表示這是大股東權利,依規定辦理。
華建為國產集團創辦人林燈二房四子林文亮創辦,不過身為大股東的吳珅篁認為,華建經營團隊經營太保守,讓華建獲利屬後段班,股價長期偏低,公司價值被低估,因此有意入主華建,已在3月召開華建全面改選記者會。
目前吳珅篁家族陣營透過好友、兆紳管理顧問公司董事長劉兆生對外說明,並協助集團投資布局。此外,劉兆生也兼任泰有投資總經理,泰有投資持有華建股權超過4萬張約15%,屬市場派吳珅篁家族。
劉兆生表示,3月召開記者會後,不見公司派林文亮家族任何回應,顯見當權者的傲慢,因此將依公司法相關程序發動股東臨時會,目前依公司法有三種方式,包括公司法220條由獨立董事召集、公司法173條持股一年以上3%少數股東召集、公司法173條之1的持股三個月的過半股東召集等。
據悉,吳珅篁家族持有華建股權已超過十年,持股比號稱超過41%,加上盟友林朝榮家族持股約8%,合計將近五成股權。吳珅篁並表示,不排除繼續加碼持股。
劉兆生說,目前傾向採取獨董召集或過半股東召集等兩種方式,最快是由獨董召集,若按程序來看,6月5日股東常會後,遞件主管機關的45天落在7月,但若繼續加碼採過半股東召集方式,預計最快時間點在8月。
吳珅篁家族規劃,未來若拿下經營權,新的華建經營團隊除了引進新血,將重新建構組織並扁平化,同時積極引進策略型投資人與注入新資金,進行一條龍架構與整合產業流程等。

當時公司派暨前董座林文亮以徵求委託書推升持股過半策略,順利拿下七席董事中的五席

華建經營權之爭早在2017年股東會上演過,當時公司派暨前董座林文亮以徵求委託書推升持股過半策略,順利拿下七席董事中的五席。
時隔兩年,市場派大股東、萬安生命總裁吳珅篁陣營依舊認為經營團隊太保守,並在兩年間增加持股,今年可望捲土重來,發動股東臨時會改選董事。
2017年華建股東會改選董事,當時吳珅篁陣營持股逾三成、步步進逼,股東會改選四席董事、三席獨立董事,其中董事出現九席搶四席,獨董也出現九席爭搶三席,最終公司派順利拿下七席中的五席。
市場人士分析,吳珅篁持股三成,不過因徵求委託書不順,配票策略錯誤、錯估情勢,才會吞下敗仗。
市場派萬安生命發言人劉兆生表示,「我們持股超過三成,怎麼可能一席都沒拿到?當時是吳董決定再給公司派機會,因此票投林文亮家族,另也支持公司派以外的林朝榮家族拿下一席董事和一席獨董,順利進入董事會」。
不過,市場派今年捲土重來。劉兆生指出,事隔兩年,經營團隊依舊太保守,公司價值被低估,加上吳珅篁家族目前持股已超過四成,更勝兩年前,今年將發動股臨會,要求全面改選董事。

2019年4月19日 星期五

台積電股價若站上270元,總市值就突破7兆元

晶圓代工龍頭台積電在法說會釋出業績展望,大致符合法人預期,帶動股價上攻氣勢,昨(19)日股價雖收平盤的264.5元,但盤中股價最高達269.5元,創歷史新高價,帶動總市值一度超越新台幣6.98兆元,雙創歷史高峰。法人更看好,在蘋果與高通達成和解後,高通X55 5G數據機晶片採用台積電7奈米製程可能性愈來愈大。
台積電股價若站上270元,總市值就突破7兆元。
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台積電在法說會中,公布首季每股純益為2.37元,首季業績受到終端需求減弱、產業淡季、供應鏈庫存調整、光阻液事件等影響,季減逾二成,也年減逾一成,獲利則季減超過38%。但台積電認為,第2季雖仍存在季節性因素,但客戶業務需求趨於穩定,相信業績走過谷底、開始向上。以美元來計算,估計本季業績將成長6.3%至7.7%。
台積電評估今年業績將微幅成長,法人估計今年業績可能小幅成長1%左右,下半年營運動能較強,全年各季表現逐季成長,第3季業績有機會比第2季增加15%至20%之間,第4季業績有望比第3季再成長一成出頭。
外資指出,台積電下半年營運動能強勁,營收、毛利率快速攀升優於預期,主要來自蘋果、高通、超微等大客戶訂單加持,7奈米市占率持續攀升,在5、3奈米先進製程研發進度上也領先競爭對手,預期新推6奈米也可給客戶更多選擇。
在獲利方面,法人對於台積電今年獲利會持續成長或出現衰退仍看法不一,但大致看好在5G、智慧手機和高速運算電腦等方面需求驅動7奈米製程需求強勁,下半年營運復甦態勢確定,明年獲利將更上層樓。
對於中長期的發展前景,法人認為,台積電的先進製程技術藍圖已經規畫至3奈米製程,整體技術實力堅強,未來幾年競爭力無虞。

台積電法說會旺,麥格里等九大外資最新報告中,高達六家喊出目標價「3」字頭

台積電法說會旺,麥格里等九大外資最新報告中,高達六家喊出目標價「3」字頭。麥格理喊310元、高居外資圈第一;花旗、野村喊上305元;摩根大通、瑞信等喊出300元,也看好權王續強。
台積電昨(19)日開高走低,但收平盤、市值持穩6.8兆元。外資大力按讚,六券商喊上300元是史上最多外資挺攻「3」字頭,買超台積電47億元,占昨日總買超93億元過半。
台積電此次展望強勁,外資圈一路從法說會前「升價」升到法說會後,多名分析師直指台積電表現化解下半年景氣疑慮,市場意外、驚喜,對未來業績、股價表現想像更大。
花旗環球證券台股研究部主管徐振志表示,台積電第2季營收預估成長6%-7%,展望符合預期,今年小幅成長的財測不變,換算第3、4季營收將比上半年大增35%,較去年同期跳升12%,強度優於市場預期。
徐振志認為,手機市場復甦,台積電市占擴大,新事業貢獻,5G建設優於預期,都是台積電下半年成長動力。
另方面,台積電釋出更明確的高階製程發展展望,進一步鞏固長期利基,如7奈米+紫極外線(EUV)將在下半年放量,5奈米明年上半年量產,6奈米將在明年第1季做好準備,有利台積電滿足廣大的客戶需求。

全國電子 (6281)新型態3C通路品牌Digital City將於26日在台北市再展第二店的和平店開幕

全國電子 (6281)新型態3C通路品牌Digital City將於26日在台北市再展第二店的和平店開幕,強化近百坪時尚科技賣場,著重3C家電購物體驗新頁,將是今年業績超越去年的重要布局。
全國電昨 (19)日表示,Digital City第七家門市的和平店,位於台北捷運轉運、多路公車、交通樞紐繁華鬧區,商圈旁有學區、大學城、住宅區及住商混合區,「新潮、科技、3C數位」的Digital City和平店提供更豐富的數位商品及服務滿足在地民眾生活需求,有助業績向上。
夏天即將來臨,全國電強調,Digital City和平店設有大金、日立、聲寶及國際等各大空調品牌專區,家庭必備的空氣清淨機及除濕機等,設有專區提供完整商品服務消費者,挑戰今年家用冷氣進一步成長。
今年全國電在第4季將跨入電商,以及大坪數新型態門市Digital City展店力挺,強化年輕形象及爭取新客源,年底前Digital City展店數目標將達十家,業績佔比將可達兩位數。

去年燦坤合併營收205.7億元,稅後純益2.23億元,每股純益1.34元,將發放現金股利0.9元

燦坤 (2430)股東會通過發放現金股利0.9元,今年業務重心將強化App會員的營運模式,增加客戶的黏著度、數位化的服務等,作為提高業績成長的動能。
燦坤是台灣3C通路龍頭,營收規模最大。去年燦坤合併營收205.7億元,稅後純益2.23億元,每股純益1.34元,將發放現金股利0.9元,以昨 (19)日燦坤股價收在20元計,現金殖利率4.5%。
燦坤發言人林彩莉表示,近年推APP會員有成,第1季APP會員數新增約10萬人己達到50萬人。根據資策會行動支付大調查最新報告顯示,2018年行動支付普及率已達到50.3%,超過半數的消費者都擁有行動支付。日前會員特典期間消費滿額最高享4%的點數回饋,帶動更多的LINE Pay使用者前來購買。
林彩莉指出,受惠於各地方政府節能補助陸續上路,帶動今年以來空調跟冰箱產品的銷售皆有成長一至二成,看好節能家電補助,外加空調早販最後倒數至4月底止可享原廠正品,有助推升後續空調及冰箱的銷售力道。