2019年4月28日 星期日

晶睿(3454)昨(28)日公告首季財報,受毛利率較低的ODM營收占比提升影響,

安控大廠晶睿(3454)昨(28)日公告首季財報,受毛利率較低的ODM營收占比提升影響,單季毛利率持續破底、降至歷史新低的29.43%,顯示產品組合以及市場競爭挑戰較大,惟在營收規模放大下,獲利季增約2%,每股純益約1.01元。
晶睿首季營收17.12億元,季增17.5%、年增55%,創單季新高;稅後純益8,531萬元,季增2%,年增63%,但受制於ODM營收占比大幅拉升至七成影響,導致毛利率較去年第4季減少0.53個百分點,毛利率持續失守「三字頭」,並且再創新低。
晶睿董事長陳文昌日前曾透露,雖然今年ODM的訂單很正向,但由於ODM比重若拉高,確實不利於毛利率成長,期盼第2、3季能有大幅的轉變,若一切順利,有望改善毛利率走向。
法人認為,晶睿本季將推出更進階的資安管理解決方案上市,包含攝影機、儲存設備、遠端管理軟體都配備趨勢科技防入侵軟體,同時加強遠端影像管理軟體,隨著新品推出上市,有望拉升平均單價(ASP)。
法人分析,安控市場競爭一向激烈,加上中國大陸業者低價搶市,往往容易造成削價競爭的惡性循環,對業者之間的毛利率影響較深;不過,美中貿易戰爆發後,市場期待台廠會受轉單效益加持,但上季看來仍不明顯,預料本季起將開始浮現。
根據研究機構IHS產業報告,今年安控產業估可成長8%以上,智慧家庭更成長13%,智慧工廠成長更多,而晶睿去年大膽投資設新廠,並且大舉招募新血加入,期盼能持續創新,維持市場競爭力。此外,晶睿目前相關安控技術正專注AI及Cyber Security兩大領域,面對市場競爭,晶睿採取打群架的方式,強調高度整合,希望建構強壯而健康的生態環境,從賣裝置到解決方案,甚至到一站式購足,不再只強調CP值(性價比)。

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